Advance Decline Line क्या है: Calculation और Interpretation (Hindi में)
रोज़ का संतुलन भागीदारी का चलता हुआ रिकॉर्ड बन जाता है।
एक मज़बूत advance/decline रीडिंग मुझे एक सत्र के बारे में कुछ बताती है। मेरा अगला सवाल यह है कि क्या यह भागीदारी जुड़ती जा रही है। क्या कई सत्रों में संतुलन सुधर रहा है, या बस एक अच्छा दिन था?
Advance–decline line उस रोज़ के संतुलन को चलता हुआ इतिहास देती है। अगर आप यहाँ से शुरू कर रहे हैं, तो पहले advances, declines और unchanged पढ़ें।
सार्वजनिक गणना
मान लीजिए A(t) सत्र t पर उसी universe के बढ़ने वाले शेयर हैं और D(t) गिरने वाले। Net advances N(t) = A(t) − D(t)।
ADL(t) = ADL(t−1) + A(t) − D(t).
यह वही मानक cumulative निर्माण है जो StockCharts के A/D line संदर्भ में बताया गया है। हमारे उदाहरण में ADL शून्य से शुरू होती है। दूसरे शुरुआती मान लाइन को ऊपर-नीचे खिसकाते हैं, पर आगे के रोज़ के जोड़ नहीं बदलते।
Unchanged शेयर न advance में गिने जाते हैं और न decline में। अनुपलब्ध observations का अपना तरीका होना चाहिए, उन्हें चुपचाप unchanged नहीं बना देना चाहिए।
पाँच सत्रों में इसे बनाएँ
मान लीजिए 100 eligible NSE शेयरों का एक काल्पनिक basket है। हर सत्र में पाँच शेयर unchanged हैं।
| सत्र | Advances | Declines | Net advances | A/D line |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 60 | 35 | +25 | 25 |
| 2 | 45 | 50 | −5 | 20 |
| 3 | 65 | 30 | +35 | 55 |
| 4 | 40 | 55 | −15 | 40 |
| 5 | 55 | 40 | +15 | 55 |
लाइन 55 पर खत्म होती है क्योंकि 25 − 5 + 35 − 15 + 15 = 55। यह सत्रों में जुड़ी हुई net गिनती है। इसका मतलब यह नहीं कि इस अवधि में 55 अलग शेयर बढ़े: वही शेयर बार-बार योगदान दे सकते हैं।
अगर हम शून्य की जगह 1,000 से शुरू करते, तो अंतिम रीडिंग 1,055 होती। मैं मनमाने स्तर को अर्थ देने की बजाय दिशा और मोड़ (turning points) देखता हूँ।
कीमत के साथ मैं क्या मिलाऊँगा
Nifty universe के अध्ययन में मैं breadth series को संबंधित index और observation समय के साथ मिलाऊँगा। अगर कीमत और A/D line दोनों ऊँचे swing high बनाएँ, तो इस पैमाने पर भागीदारी उस कीमत-ढाँचे की पुष्टि कर रही है।
अगर कीमत नया swing high बनाए और लाइन अपने पिछले swing high के नीचे रहे, तो मैं संभावित divergence की जाँच करूँगा। मैं इसे तुरंत बाज़ार के टॉप की भविष्यवाणी नहीं मानूँगा। एक छोटे समूह की लगातार अगुवाई भारित index को ऊपर रख सकती है।
यह लाइन लगातार कई सकारात्मक दिनों और एक शानदार दिन के बाद कमज़ोर भागीदारी के बीच फ़र्क करने में भी मदद करती है। दो रास्ते एक ही cumulative मान पर खत्म हो सकते हैं, पर रास्ते में अलग कहानी कहते हैं।
लाइन क्या नहीं बता सकती
0.1% बढ़ा शेयर और 5% बढ़ा शेयर, दोनों एक बार गिने जाते हैं। इसलिए A/D breadth, return, volume या liquidity के विश्लेषण की जगह नहीं लेती। Universe का आकार बदलने से रोज़ के जोड़ प्रभावित होते हैं, और इतिहास में constituents का चुनाव sample को प्रभावित करता है।
Cumulative A/D line अपने आप breadth thrust भी नहीं है। Thrust की अपनी साफ़ शर्तें और समय-खिड़की चाहिए। रोज़ के net advances जोड़ने से वे नियम नहीं बन जाते।
मेरे हिसाब से इसका सबसे अच्छा उपयोग कीमत के साथ भागीदारी के रिकॉर्ड के रूप में है। IndexBreadth पर तुलना करने से पहले दिख रहा universe और timeframe जाँच लें। गणित का व्यापक संदर्भ चाहिए तो Breadth Analysis 101 पर लौटें।
IndexBreadth के charts पढ़ना
मुझे A/D line को index के साथ पढ़ना आसान लगता है। ये IndexBreadth charts अलग-अलग खिड़कियों में कीमत और breadth दिखाते हैं। Marked view उन अवधियों को उभारता है जहाँ दोनों की दिशा और ताकत अलग है। मैं इस संबंध को संदर्भ के रूप में इस्तेमाल करता हूँ, reversal की समय-सारणी के रूप में नहीं।
बिना निशान वाला view कीमत और breadth का संदर्भ देता है।
निशान दिखाते हैं कि A/D line कीमत के swings के साथ कैसे चलती है। दोनों panels को मिलती तारीखों पर पढ़ें।
लंबा view cumulative A/D line को और संदर्भ देता है।
Charts: IndexBreadth। पूरे आकार में देखने के लिए तस्वीर चुनें। ये ऐतिहासिक चित्रण हैं, इस पाठ के संख्यात्मक उदाहरणों से अलग।
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