NSE में New Highs vs New Lows क्या हैं: इन्हें कैसे पढ़ें (Hindi में)
रोज़ का advance और नया high, दोनों अलग सवालों के जवाब देते हैं।
कोई शेयर आज बढ़ सकता है और फिर भी अपने पुराने high से काफ़ी नीचे रह सकता है। क्या शेयर सिर्फ़ उछल रहे हैं, या ज़्यादा शेयर नए चरम स्तर छू रहे हैं? इसीलिए मैं high–low breadth को रोज़ के advances और declines से अलग देखता हूँ।
यह सार्वजनिक high–low गणनाओं का परिचय है। StockCharts का net-new-highs संदर्भ नए 52-week highs और lows के जाने-पहचाने अंतर को समझाता है। नीचे के हमारे उदाहरण काल्पनिक हैं और बताई गई close-आधारित परिपाटी इस्तेमाल करते हैं।
गिनने से पहले नियम चुनें
मान लीजिए L trading सत्रों में lookback है। किसी eligible शेयर के लिए आज के तुलनीय close की तुलना पिछले L सत्रों के सबसे ऊँचे और सबसे निचले close से करें, आज को छोड़कर।
नया closing high: C(t) > C(t−1)…C(t−L) का अधिकतम।
नया closing low: C(t) < C(t−1)…C(t−L) का न्यूनतम।
हम सख़्त असमानता इस्तेमाल करते हैं, इसलिए इस पाठ में पिछले चरम स्तर की बराबरी को नया चरम नहीं गिना जाता। यह घोषित परिपाटी है, यह दावा नहीं कि हर data vendor यही मानता है।
रोज़ का intraday high/low परिभाषा, closing-price परिभाषा से अलग है। इसी तरह, trading-सत्रों की तय खिड़की ठीक कैलेंडर के 52 हफ़्तों जैसी नहीं होती। दो रीडिंग की तुलना से पहले ये चुनाव एक जैसे होने चाहिए।
अलग-अलग शेयरों से breadth तक
नए highs की योग्य संख्या को H और नए lows को Lw कहें। मान लीजिए E चुनी हुई खिड़की के लिए eligible universe की गिनती है।
Net new highs = H − Lw.
Net-high percentage = 100 × (H − Lw)/E, E > 0 के लिए।
यहाँ low की गिनती के लिए हम Lw इस्तेमाल करते हैं ताकि lookback L से भ्रम न हो।
मान लीजिए 200 eligible NSE शेयर हैं, जिनमें से 24 नए closing highs बनाते हैं और छह नए closing lows। Net new highs 24 − 6 = +18 हैं। Universe के हिस्से के रूप में net अंतर 18 ÷ 200 × 100 = +9% है।
अकेले new-high का हिस्सा 12% है और new-low का 3%। इन दोनों हिस्सों को जोड़कर 100% होना ज़रूरी नहीं। ज़्यादातर शेयर दोनों चरम स्तरों के बीच हो सकते हैं।
एक जैसी net रीडिंग वाले दो बाज़ार
यह तुलना मुझे उपयोगी लगती है:
| काल्पनिक सत्र | New highs | New lows | Net |
|---|---|---|---|
| A | 24 | 6 | +18 |
| B | 60 | 42 | +18 |
एक जैसा net मान बहुत अलग गतिविधि को छुपा देता है। सत्र B में कहीं ज़्यादा शेयर रेंज के दोनों छोर तक पहुँचे हैं। बाज़ार को एकसमान रूप से मज़बूत कहने से पहले मैं अलग-अलग गिनतियाँ देखूँगा।
हमारी एक closing-price परिभाषा में, एक ही शेयर सख़्ती से पिछले अधिकतम से ऊपर और पिछले न्यूनतम से नीचे एक साथ नहीं हो सकता। यह नतीजा आँख मूँदकर intraday range-आधारित मापों पर लागू न करें।
व्याख्या और सीमाएँ
New highs की लगातार अधिकता चुने हुए horizon पर विस्तार का वर्णन करती है। रिकवरी के दौरान new lows का घटना उत्साहजनक हो सकता है, पर यह साबित नहीं करता कि तली बन चुकी है।
गहरी गिरावट के बाद शेयर काफ़ी उछल सकते हैं और फिर भी अपने लंबे lookback के highs से नीचे रह सकते हैं। इसलिए new-high breadth, छोटी अवधि की भागीदारी से अलग कहानी बता सकती है। यह असहमति गलती नहीं, जानकारी हो सकती है।
मुझे लगता है ज़रूरी जाँचें हैं: lookback, कीमत का आधार, बराबरी का नियम और coverage। IndexBreadth पर दिखाए गए labels और चुने गए universe से शुरू करें। दूसरे indicators के नीचे की बुनियादी रोज़ की गिनती के लिए advances, declines और unchanged देखें।
IndexBreadth के charts पढ़ना
यह है IndexBreadth का view जिसका label है 52W High + Low (Both), Nifty 500 की कीमत के साथ। Marked संस्करण उजागर करता है कि दिखाए गए bars rallies और गिरावटों में कैसे फैलते-सिकुड़ते हैं। मैं एक headline संख्या की बजाय display के दोनों पक्ष पढ़ूँगा।
मूल chart high-low display को index के नीचे रखता है।
निशान कीमत की दिशा और दिखाए गए bars के बदलाव के बीच का संबंध उभारते हैं।
Charts: IndexBreadth। पूरे आकार में देखने के लिए तस्वीर चुनें। ये ऐतिहासिक चित्रण हैं, इस पाठ के संख्यात्मक उदाहरणों से अलग।
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