Bounce स्वस्थ है या उथला? डेटा क्या कहता है (Hindi में)

9 अक्टूबर को Nifty 500 में 340 शेयर बढ़े और 157 गिरे। यह ठीक-ठाक bounce है। मेरा सवाल यह है कि क्या यह किसी स्वस्थ शुरुआत की शुरुआत है, या कठिन हफ़्ते के बाद सिर्फ़ उथली राहत की चाल।

मैंने IndexBreadth की rolling तुलना के दो view देखे: daily table, जिसमें पाँच सत्र पहले से तुलना है, और hourly table, जिसमें 20 bars पहले से तुलना है। दोनों Nifty 50, Nifty 500, Midcap 150, Smallcap 250 और Microcap 250 को कवर करते हैं।

शेयर oversold से निकल रहे हैं, और कोई overbought नहीं है

सबसे पहले RSI 30 से नीचे वाला समूह ध्यान खींचता है। पाँच सत्र पहले Nifty 500 का 18.2% हिस्सा 30 से नीचे था। आज 11.8% है। Nifty 50 लगभग 26.5% से 12% पर आया, Midcap 150 और Smallcap 250 दोनों लगभग चार-पाँच अंक गिरे।

दूसरे छोर पर लगभग कुछ भी खिंचा हुआ नहीं है। RSI 70 से ऊपर के शेयरों का हिस्सा Nifty 50 और Midcap 150 में 0%, Nifty 500 में 0.6%, Smallcap 250 में 1.6% और Microcap 250 में 3.2% है।

यानी बिकवाली का दबाव घटा है, पर कोई पीछा करके खरीद नहीं रहा। मैं इसे बाज़ार की तेज़ी नहीं, किसी washout से रिकवरी के रूप में पढ़ता हूँ।

Daily table: छोटी averages रिकवर होती हैं, लंबी नहीं

शेयरों का हिस्सा	Nifty 50	Nifty 500	Midcap 150	Smallcap 250	Microcap 250
5-दिन की average से ऊपर	36%	28%	32%	23.2%	20.4%
20-दिन की average से ऊपर	16%	18%	22.7%	16%	15.6%
50-दिन की average से ऊपर	14%	16%	16%	17.6%	18.4%
200-दिन की average से ऊपर	14%	35%	29.3%	40%	39.2%
RSI 30 से नीचे	12%	11.8%	12.7%	12.4%	17.6%
RSI 70 से ऊपर	0%	0.6%	0%	1.6%	3.2%

देखिए average जितनी लंबी होती जाती है, तस्वीर कैसे बदलती है। 5-दिन की average से ऊपर का हिस्सा बड़े universes में तेज़ी से बढ़ा: Nifty 50 में +21.7 अंक, Nifty 500 में +12.5, Midcap 150 में +15.9। यह तेज़ bounce है।

पर 20-दिन की average से ऊपर का हिस्सा अब भी सिर्फ़ 16% से 23% है, और 50-दिन व 200-दिन की रीडिंग मुश्किल से हिलीं या गिरीं। Nifty 50 में 200-दिन की average से ऊपर का हिस्सा सिर्फ़ 14% है।

छोटा छोर सबसे कमज़ोर है। Microcap 250 अकेला universe है जिसमें पाँच सत्रों में RSI 30 से नीचे का हिस्सा बढ़ा, लगभग 11% से 17.6%, और उसकी 50-दिन की average से ऊपर का हिस्सा 13 अंक गिरा। Smallcap 250 लंबी averages पर वही दिशा दिखाता है, बस कम तेज़ी से।

Hourly table: तेज़ चाल, मरम्मत हुआ trend नहीं

20-bar के hourly view में 5-bar की average से ऊपर के शेयरों का हिस्सा हर जगह उछला, 54% से 61%। यह daily bounce से मेल खाता है।

लंबी तस्वीर कम मित्रवत है। 20-bar की average से ऊपर का हिस्सा Nifty 500, Midcap, Smallcap और Microcap में 14 से 37 अंक गिरा है और 29% से 39% पर है। RSI 50 से ऊपर वाले शेयरों का हिस्सा इन्हीं चारों में 10 से 31 अंक गिरा। सिर्फ़ Nifty 50 टिका, जहाँ RSI 50 से ऊपर 44% है, 14 अंक बढ़कर।

कीमत भी वही कहानी कहती है। उन 20 hourly bars में Nifty 50 0.40% नीचे है, Nifty 500 0.95% नीचे, और छोटे universes ज़्यादा नीचे हैं, Microcap 250 2.58% नीचे।

तो, स्वस्थ या उथला?

आज मेरी रीडिंग: अब तक उथला, पर विफल bounce नहीं।

• क्या स्वस्थ है: ज़्यादातर universes में oversold साफ़ हो रहा है, और कोई overbought भीड़ नहीं है जिसे उतरना पड़े।
• क्या गायब है: एक चौथाई से कम शेयर 20-दिन की average के ऊपर लौटे हैं, लंबी averages सुधर नहीं रहीं, और छोटे universes large caps से पीछे हैं।
• तुलना: 6 अक्टूबर को Nifty 500 में 365 शेयर बढ़े थे और 20-दिन की average से ऊपर का हिस्सा लगभग 25% तक पहुँचा था। दो सत्रों में वह फीका पड़ गया। आज की breadth उस दिन से थोड़ी कमज़ोर है।

आगे मैं क्या देखूँगा

• Nifty 500 में 20-दिन की average से ऊपर का हिस्सा 30% के पार जाए और एक दिन से ज़्यादा टिके।
• Smallcap और Microcap में RSI 30 से नीचे का हिस्सा 12% से 18% के पास रहने की बजाय नीचे मुड़े।
• 50-दिन की रीडिंग की फिसलन रुके, खासकर छोटे universes में।
• RSI 70 से ऊपर का हिस्सा शून्य के पास से बढ़ना शुरू करे। इससे दिखेगा कि खरीदार सच में झुककर खरीद रहे हैं।

जो bounce ये चीज़ें करे, वह ज़्यादा स्वस्थ दिखता है। जो न करे, उसका आकार 6 अक्टूबर की rally जैसा है। यह अध्ययन के लिए बाज़ार का संदर्भ है, खरीदने या बेचने का संकेत नहीं।

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